一百个数字货币交易所，谁有牌照

数链评级&链壳科技已发布35份加密货币交易所评级报告，使用100多项指标，重点关注安全领域。

2019 年 5 月，我们根据 CoinGecko 推出的“信任评分”对交易所进行了重新排名，并给出了报告交易量与真实交易量的差异程度，并在《比特币：数字黄金上涨，影响 20% 》 《两年黄金价值》分析了“借条记账”作弊空间大的原因。但是，具体的交易体验应该由用户体验。

2019 年 6 月，数字资产数据提供商 CryptoCompare 发布了一份长达 113 页的研究报告，该报告基于地理、法律和监管需求、投资、团队和公司声誉、市场数据以及更多关于该领域合规关注的内容。

本文旨在结合 CyrptoCompare 的报告，从法定注册名称、FinCEN/FSA/FCA 注册许可证、纽约州 Bitlicense 许可证、KYC/AML、保险豁免和协会行业组织六个方面。对合规性基础设施进行了统计调查。

从总样本中选取了110家交易所，市场份额超过90%，具有很强的代表性。

法定名称（LegalName）

交易所的法定名称（Legal Name）是公开的，并按照法规第一步构建。

如果名称是公开的，我们可以搜索相关的公司文件、国家/监管机构的注册和执照；同时，我们还可以识别出投诉/法律纠纷的合法主体是哪个法人，出现此类问题时谁承担法律责任；归根结底，我们也很难评估交易所的质量、运营地点和公司管理人员等。

例如：Coinbase 的合法注册实体是 Coinbase, Inc.，该公司成立于 2012 年，总部位于加利福尼亚州。是一家为全球客户提供数字货币购买、销售和存储托管等服务的在线金融服务公司。公司的 CEO/联合创始人是 Brian Armstrong，CFO 是 AlesiaJeanne Haas，COO 是 Emilie Choi。

例如：Bitfinex 的法定注册机构是 iFinex Inc.，成立于 2012 年，总部位于中国香港。它是一家实际经营Bitfinex交易所的金融科技公司。该公司的 CEO 是 Jean-Louisvan der Velde，CFO 是 GiancarloDevasini，CSO 是 PhilG.Potter，CTO 是 PaoloArdoino。

另外，根据OKEx官网，OKEx的法定注册主体为OKEXMALTA LTD（注册在马耳他）和AuxCayes FinTech Co. Ltd（注册在塞舌尔）。 )。

OKCoin的法定注册主体为北京乐酷达网络科技有限公司，是北京欧凯联创网络科技有限公司的全资子公司。许明星是北京欧凯联创人的实际控制人。

Localbitcoin 的法定注册机构是 LocalBitcoinsOy，这是一家位于芬兰赫尔辛基的芬兰有限责任公司。

BiboxTechnology Ltd. 是一家根据爱沙尼亚相关法律在爱沙尼亚注册成立的公司，经营 BiBox 交易所。

FinCEN/FSA/FCA 和其他注册许可证

许可是当前众多交易所的天然筛选障碍。

交易所可以获得相关国家的官方牌照，也体现了自身的政治实力、信用等，为全球更多用户提供安全便捷的数字资产交易服务。当然，这也意味着用户的投资将受到法律保护。

虽然在许多司法管辖区并不强制要求在交易所注册，但注册通常需要遵守更严格的报告标准。无论交易所是否在美国金融犯罪执法网络（FinancialCrimes Enforcement Network，FinCEN）、日本金融厅（FSA）、英国金融行为监管局（FCA）等注册或持有相关牌照，交易所都势在必行确定公司的所有权角色和控股权，制定正式的反洗钱 (AML) 政策，执行严格的 KYC 程序，并以其他方式提交任何可疑活动报告。

美国 FinCEN 的 MSB 牌照：根据 FinCEN 2013 年 3 月的指导方针，为美国居民（例如资产发行人）和“交易所方”（例如交易所）提供服务的数字资产“管理者”属于美国的 MSB（MoneyServices Business）银行保密法（BSA），需要在开业后180天内完成FinCEN注册，属于注册许可制度。

就结果而言，注册为 MSB 仅满足联邦法律层面的合规要求，这是交易所或金融机构在美国进行金融交易的必要条件，但不是充分条件。就目前的情况来看，在州政府层面，一方面还没有形成统一的经营许可标准。

目前，日本FSA共颁发了17张数字货币兑换牌照。

自 2017 年 4 月日本《资金结算法》正式实施以来，FSA 于 2017 年分三批共颁发了 16 个许可证中国批准的数字货币交易所，分别是：MoneyPartners、Quoine、Bitflyer、BitBank、SBVirtual Currencies、GMO Coin、Bittrade、 Btcbox、Bitpoint、FiscoVirtual Currency、Zaif、TokyoBitcoin Exchange、Bit Arg Exchange Tokyo、FTTCorporation、XthetaCorporation、Bitocean。

2018 年，由于 Coincheck 被盗，许可证被暂停一年。 2019年1月，FSA正式向日本第17家持牌交易所Coincheck颁发牌照。由于没有可用的数据，一些交易所未包含在总样本中。

值得注意的是，作为公司更广泛的增长战略的一部分，加密货币交易已开始扩展到其他司法管辖区，以便他们可以进入海外其他市场。这些交易所以同质合作伙伴（或母子公司）的名义运营，但在不同的司法管辖区。例如HuobiGlobal（HuobiKorea、HuobiJapan、HuobiUS）、OKCoin（OKEx）、bitFlyer（bitflyerUSA、bitFlyerEurope等）。

其中，2018年3月，火币美国HBUS注册为美国MSB； 2018年9月，火币日本成为日本持牌合规交易所BitTrade的控股股东，BitTrade更名为火币日本站。

2018 年 7 月，OKCoin 注册为美国 MSB。

2019年5月，Bibox在欧盟和英国推出了法币交易平台BiboxEU。此前，Bibox 收购了当地金融服务标准协会 (VQF) 成员 ChainCapital。

2019 年 6 月，币安宣布将与在美国注册为 MSB 的公司 BAMTrading Services 合作推出 Binance US。

纽约州 BitLicense 许可证

但是，注册为 MSB 可以在美国进行货币交易，而从事法币交易需要在每个州申请 MTL（Money Transmitter Licensing）或信托执照。共有 19 家公司获得了由纽约州金融服务部 (NYDFS) 颁发的加密货币业务许可证 BitLicense。

包括 Circle（运营 Poloniex）(2015.09), Coinbase(2017.01), bitFlyer(2017. 07)) @>，OTC交易所GenesisGlobal Trading（2018.5)，GeminiTrust（Gemini交易所）和初创Paxos Trust（交易所itBit运营商）（2018.09.1 0), Robinhood(2019.01), Bitstamp(2019.04).

此外，比特币存储公司Xapo（2018.06)、支付服务提供商Square（2018.06)和BitPay（2018. 07)@>, ATM 运营商 Coinsource(2018.11), 加密资产托管人 NYDIG(2018.11), Bit Coin ATM/checkout/kiosk network运营商 LibertyX(2019.01)，ATM 运营商 CottonwoodVending LLC(2019.01)，加密资产经纪人 Tagomi (2019.03)@ >等等

KYC/反洗钱

目前，各国已将 KYC（了解您的客户）和 AML（反洗钱）规则作为加密货币监管框架的一个组成部分。 KYC主要用于确保只有合格的人才能使用某种服务，实施AML是为了防止通过非法活动和非法交易产生收入。然而，加密货币的去中心化、匿名性本来就秉持这样的自由理念，与上述规则不符。因此，尽管总样本中有 89 家交易所符合上述规则，但仍有 19% 的交易所进行了 KYC/AML。

保险豁免

只有 5 家交易所提供保险豁免服务。

一些交易所开始为交易所托管的某些交易所提供保险。一些基金提供保险，它们通过将资产存放在单独的 FDIC（联邦存款保险公司，FDIC）保险银行，间接为其客户的美元资产提供 FDIC 保险。

例如，Co.inbase 在线持有的所有数字货币都有保险。如果 Coinbase 遭受在线存储损失，保险单将支付因此损失的任何客户资金。 Coinbase 在线持有不到 2% 的客户数字货币，其余的则保存在离线存储中。美国居民的 CoinbaseUSD 钱包将获得 FDIC 最高 250,000 美元的保险。

例如，itBit 交易所的美元账户由 FDIC 投保，所有法定和客户加密资产都受到强制性资本储备的保护和支持。

不过，据韩联社报道，盗窃案发生地Bithumb的保险赔偿金额为60亿韩元，但由于不包括财产损失赔偿，因此盗窃案将不予赔偿。虽然一家保险公司表示这不是 Bithumb 的问题，但加密货币保险不包括在内，如果交易所因黑客攻击而被盗中国批准的数字货币交易所，将很难获得保险金。虚拟货币是否可以被视为财产的概念尚不清楚。

协会行业组织

协会行业组织将制定行业内的行为准则，协助创新，或为其他交流提供自己的法规和建议。例如，日本虚拟货币兑换协会（JVCEA）、澳大利亚数字商业协会（ADCA）和数字货币集团（DCG）。协会行业组织共有36家交易所，占比32.72%。

行业建议

合规是通行证，也是大势所趋。

合规带来品牌效应，品牌效应有利于业务布局和生态进化。

在逐步提高函件和审批质量（交易数据、财务状况、上市和退款标准等）的同时，交易所应努力构建合规的基础设施。包括但不限于：与各级各类监管机构和行业协会保持沟通联系，完善KYC/AML，申请注册牌照，启动保险理赔和安全资产基金建设，防范极端突发事件。 .