普通公民如何投资比特币

你已经知道什么是比特币，并且对投资比特币有一定的热情，但你不知道如何去做。

本文希望介绍一种最简单的方法，从过去的历史数据中有效，而且操作非常简单，适合没有太多精力关注比特币价格的普通人。本质上，它是一种长期的投资，而不是一种交易，一种用耐心换取收益的投资方式。

最有趣的是，这种最简单的投资方式不仅适合圈外的普通人，也受到了比特币圈内一些比特币老玩家和铁杆粉丝的喜爱。也就是说，有一些所谓的“信徒”，被称为比特币死忠粉。即使他们在这个圈子里混了六七年，对比特币很了解，最终还是选择了这种最简单的投资方式。

这种方法被称为“持有”，即：买入比特币并长期持有怎样投资比特币，直到价格变得非常高，然后卖出。

国内圈子喜欢把采用这种投资策略的人称为持有人，或者囤积党。因为他们总是像要过冬的松鼠一样，买比特币囤积起来，计划好长时间不卖。

为什么“离开”是最简单的投资方式

本质上，所有囤积者之所以采用这种投资策略，是他们的逻辑：相信比特币的长期价值。这里所谓的“长期价值”可以有很多解释，但对于普通人来说，长期价值可以用一句话来表达：那就是比特币在未来很长一段时间内还会继续飙升。

从 2013 年的 100 美元到今天的 2020 年的 10,000 美元，比特币在过去七年中上涨了 100 倍。持有比特币的人认为，未来十年，比特币价格会继续飙升（暴涨的原因五花八门，可以是“数字黄金”的故事，也可以是“互联网货币”的故事”，这部分稍后会详细介绍），因此选择囤币然后在很长一段时间后出售它们是有利可图的。而且，这种方法不需要像短线交易那样频繁地关注比特币的短线价格。对于波动很大的比特币市场，它更安全，更省电。

总的来说，这种投资策略的理念就是这样，非常简单。但严格来说，到目前为止，对于想要投​​资比特币的普通人来说，它并没有太大的指导意义。所谓“抱”，是从什么时候开始的？“长期持有”究竟是多长时间？这些问题很少有人回答，但这些细节却是常人在修炼时想知道的答案。

它会持续多久？

为了弄清所谓的“剩”投资是什么，橙皮书做了一些计算，模拟了这个策略的历史效果。我们使用Bitfinex（一家老式交易所）的数据API，将2013年4月1日至2020年1月26日的比特币历史价格数据（每个价格为小时线收盘价）往下爬，根据这些数据，模拟持有4年的回报，然后立即卖出。

也就是说，我们要讨论的问题是，在 2013 年 4 月 1 日至 2016 年 1 月 26 日期间，随时买入比特币，4 年后立即卖出。策略赚钱吗？（由于本文是2020年写的，2016年初之后购买的数据无法测试）

4年后出售

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以上是任意一小时买入，4年后（35064小时后）卖出的利润。数据按照利润率从高到低的顺序排列。这里的利润率=（卖出价-买入价）/买入价*100%。（完整数据点此处下载 [1]）

看得见：

· 历史最高回报：5583.53%，2015 年 6 月 27 日凌晨 3 点 241.$54 买入，4 年后以 $13,728 卖出。

· 历史最低回报：366%，2013 年 4 月 10 日晚上 8 点以 $262.$1 买入，4 年后以 $1222.$8 卖出。

4年不放怎么办？查看其他时间长度的表现：

· 2 年（17531 小时）- 最高：4244.85%，最低：-68.38%（赔钱）- 下载 [2]

· 3.5 年（26297 小时）- 最高：7558.6%，最低：-36.99%（亏损）- 下载 [3]

· 5 年（43829 小时） - 最高：14405.63%，最低：241.84% - 下载[4]

· 6 年（52594 小时） - 最高：18035.48%，最低：533.59% - 下载 [5]

结论：如果你持有不到4年，你可能会赔钱，如果你持有4年然后卖掉，你就会赚钱。

为什么是4年？

随时买入，持有4年再卖出，即使最低回报为366%，也是有利可图的。这是一个非常好的表现。有趣的是，4年也是比特币的一个完整周期。因此，持有4年的投资策略可能意味着你要相信，经过一个完整的周期怎样投资比特币，比特币的价格会再创新高，再上一个新台阶，所以任何时候的价格都会永远高于之前的价格。循环。

相信比特币的周期本质上就是相信比特币的减半故事。在中本聪最初的设计中，比特币的总量被固定为 2100 万，而带有硬封顶的设计让一些人认为比特币是一种类似于数字黄金的价值储存手段，也给了入市者一个一种升值的价值。预期的。而这 2100 万比特币作为矿工挖矿不断产生，每 4 年，比特币的产量就会减少一半。最初，矿工挖一个区块会获得 50 个比特币的奖励，4 年后，一个区块的奖励会减少到 25 个比特币，以此类推。

因为减半的设计，很多人进一步认为，每次减半后，比特币的价格都会再创新高。由于矿工消耗相同数量的电力进行挖矿而比特币奖励较少，因此单个比特币的价格必须上涨以支付他们的挖矿成本。到目前为止，比特币已经经历了 2 次减半，最近一次减半发生在今年 5 月。不过需要指出的是，从数据上看，减半的时间点和牛市上升的时间点之间并没有特别明显的格局。

投资比特币的风险

与短线交易、量化、期货相比，囤币应该是一种风险相对较小的比特币投资方式。但它还是有风险的，比如比特币4年后减半效果无效、周期不守住、价格不破新高等。

即便过去的历史数据证明，随时持有4年后卖出是有利可图的，但还是会有人怀疑这种策略未来能否继续有效。也就是说，比特币的减半效果能否持续复制，是囤币的最大风险。在圈子里，只有经历过前两次成功减半的人，才会坚信这一点，而另一些人的心中却是带着问号。

比特币仍然是一项非常高风险的投资。它非常不稳定，非常不稳定，所以很多囤积者会告诉你，如果你想投资比特币，你需要做好随时让这笔钱归零的准备。如果你能把钱当作丢了，那就进去吧。

但囤币的最大陷阱恰恰是普通人很少有足够大的数量（投资太小，收入也不多），同时又完全被忽视了。

当您选择最简单的“放手”策略时，您需要将资金无条件锁定4年甚至更长时间。在此期间，无论您需要多少钱，都无法将其取出。投资是否盈利的反馈周期也很长。对于普通人来说，囤币会消耗大量资金的流动性和机会成本。这些会对你的心理产生很大的影响。

这也导致了囤币的策略，虽然看起来简单，但实现起来却很难。

为什么你总是很难“放手”

在过去的历史中，能够真正购买比特币超过 4 年的人很少。归根结底，长期持有比特币与短期交易一样不人道。想要长期持有比特币，往往需要经过几个考验：

· 价格低到一定程度时：比特币波动太大，很多时候亏损一半，甚至80%、90%都是正常的。这种高波动性，普通人难以承受，可能处于某个低点。受不了就卖了。

· 当价格高到一定程度时：亏损有时会被锁定，装死。更多的人无法持有比特币，因为价格上涨了两三倍，卖得太早了，没有赚到更多的利润。

· 当有重大事件或新闻时：有时有一些特别重大的新闻让你惊慌地扔掉你的比特币。例如，94 个事件 [6]。再举一个例子，假设在未来的某一天，CSW [7] 拿出了创作的私钥来证明他真的是中本聪。这个时候，我们应该扔掉还是继续持有呢？（老实说，我也不知道，如果这个消息真的传出去，那真是令人震惊……）

· 当你觉得自己比市场聪明时：有时你觉得自己可以判断市场的波谷和波峰，低位买低高位卖出，所以不由得离场市场。这种情况比较少见，因为很多人操作几下，马上就会被市场狠狠地扇耳光。

总而言之，囤币的难点就是“无所事事”。

我应该囤积比特币吗？

本文旨在为想要投资比特币的普通人提供一个参考，但并不意味着鼓励大家囤积比特币。选择持有比特币的长期投资策略的一个大前提是相信比特币的长期价值。没有其他人可以帮助您决定这一点，您只能自己考虑。

我们知道很多持有者，囤币的策略不是用“时间”来衡量的，他们可能只是有一个非常简单的信念：如果价格低于 10 万美元，他们就不会卖掉自己的比特币。如果你问为什么是 100,000 美元而不是 120,000 美元，很多时候他们无法解释。

但是如果你想尽可能多地了解这种囤币策略的效果，你还能做些什么呢？

虽然历史数据显示，到目前为止，4年策略是有效且盈利的，但我们想知道的是，我们如何才能尽快测试该策略是否仍然有效？

以囤积4年为例：

上表中的数据仅考察了2013-2016年购买比特币的盈利能力，大家可以看看未来的情况，判断持有4年的策略是否仍然可行。例如，2017 年 12 月，历史最高价为 20,000 美元。如果以2倍利润为最低标准，2021年12月比特币未达到6万美元，则该策略无效。

看看未来的一些最近的例子：

2016 年 6 月价格在 600 美元左右，如果 2020 年 6 月价格低于 1800 美元，则该策略无效。

2016 年 12 月的价格在 800 美元左右，如果 2020 年 12 月的价格低于 2,400 美元，该策略将失效。

2017 年 3 月价格在 1000 美元左右，如果 2021 年 3 月价格低于 3000 美元，则该策略无效。

2017 年 6 月的价格在 2,500 美元左右，如果 2021 年 6 月的价格低于 7,500 美元，该策略将失效。

2017 年 9 月的价格约为 3,800 美元，如果 2021 年 9 月的价格跌破 11,400 美元，该策略将失效。

2017 年 12 月价格在 15,000 美元左右，如果 2021 年 12 月价格低于 45,000 美元，则该策略将失败。

在 2021 年 6 月之前，它看起来会更容易。

真的会再涨吗？

事实上，对于普通人来说，在决定是否投资比特币时，他们通常会在思考结束时回到最简单的问题：比特币涨了这么多，未来还能继续飙升吗？

这个问题我们不能给你答案，但我们可以提供市场上两种常见的心态供参考：

1、没有了

之前比特币的暴涨是因为太早了。当时的市场与现在不同。如今，比特币市场的体量已经不是那么小了，还有比较成熟的金融衍生品和对冲工具。早期历史数据的参考程度比较低。

2、还会继续上涨

过去的人也有同样的想法。他们看到比特币已经涨到了一个高峰，他们觉得它肯定不会再涨了。然后比特币用更大的涨幅告诉你，你以为的高峰只是一座小山。

我可以将囤积策略应用于其他硬币吗？

呃……祝你好运。.

本文仅供讨论，不作为任何投资建议。比特币风险极高，投资需谨慎。